第966章 策略交易，100万最后能变成多少钱啊？

玉楼东三楼的vip包厢内，古香古色的仿古吊灯洒下柔和光芒，此时叶回舟和死党们的笑闹声，被厚重的隔音门严严实实地隔绝在外。

而隔壁包厢里，气氛却压抑得如同暴风雨来临前的沉闷。

上个星期四星期五连续跌停板，赵铭双眼通红，布满血丝，他猛地将酒杯重重砸在檀木桌上，酒液飞溅而出。

在桌布上迅速洇出深色的痕迹。

“现在这量化交易简直太狠了，就像一场无情的风暴，把散户杀得片甲不留，我们这些游资在它面前，也根本毫无招架之力，往后还怎么在这市场里混啊？”

他的声音带着几分沙哑，西装领口歪斜，往日指挥小马和那帮操盘手，那股意气风发早已消失得无影无踪。

坐在他对桌的络腮胡大股东4s店雷老板，轻轻摩挲着杯壁，发出一声沉重的叹息。

他缓缓开口道：“这量化交易依仗着算法和大数据，反应速度快得惊人，能精准捕捉市场的每一丝波动。

咱们的操作习惯和策略，在它面前就跟透明的一样，根本没法防。”

他顿了顿，仰头将杯中酒一饮而尽，脸上满是苦涩，

“上周我精心布局的三支股票，刚有点起色，就被量化资金像饿狼一样盯上狙击，三天时间，两千多万就这么没了。”

小楚哥眉头紧锁，他凝视着杯中的倒影，语气低沉而凝重：

“是啊，以前咱们靠着经验和资金优势，还能在市场里跟人博弈一番，可现在处处受限。

但光抱怨肯定没用，得想新对策。要么研究全新的交易模式，要么利用咱们的资源优势，去找那些量化难以涉足的投资领域。”

包厢里瞬间陷入死寂，窗外，华灯初上，城市的繁华喧嚣与包厢内股市带来的腥风血雨形成了诡异而强烈的反差。

沉默许久，赵铭突然自嘲地笑了起来：“说来说去，还是咱们认知不够啊。

都说开悟的尽头是认知，人确实只能赚自己认知以内的钱。

以前我还总觉得自己把市场看透了，现在才明白，咱们不过是算法棋盘上被随意摆弄的棋子罢了。”

小楚哥若有所思地点点头：“如果把市场当成敌人，就能理解它为啥总在震荡。

它这是故意混淆方向，让对的人拿不住单子，让错的人心存侥幸。这简单三步棋，就能让大多数人血本无归。

你们仔细想想，市场靠什么盈利？

就是赚看错扛单的人和看对拿不住单的人的差价。

这个循环一旦形成，市场就能一直运转下去。”

络腮胡大股东陷入沉吟：“所以说市场大多数时候都很狡猾，还反人类对吧？它太了解人性的弱点了，就在这不停的震荡中，慢慢消磨咱们的耐心，摧毁咱们的判断。”

“没错。”小楚哥起身，缓缓走到落地窗前，望着楼下川流不息的车流，像是在审视着市场的风云变幻，“长时间的震荡会让人迷失方向，把交易变成一场纯粹的赌博。

人稍有盈利就慌着离场，结果错过后续的大幅空间。

而且亏损的时候却又抱着侥幸心理扛单，最后越陷越深，无法自拔。这就是市场残酷的生存法则。”

此时，叶回舟正坐在另一个包厢里，他笑着掏出一包极品芙蓉王，站起身来，一边热情地给老大聂华和老三杨晨散烟，一边开口说道：

“呵呵呵，你们发现没，现在的大部分交易者，想法都太单纯了。

市场对于大多数交易来说，那完全是降维打击，可很多人还不自知。

哪个行业不是先学习再实操啊，可咱们这开户就能做交易。

为啥设置这么低的门槛呢？说好听点，叫你来做金融消费者；说难听点，你就是个‘以不叫而民战’的弃子角色。

其实啊，没人愿意扛单，也没人想大亏。

大部分震荡，就是在给交易者洗脑。

之前长期的震荡，会让人产生麻痹心理，对反向的单子心存侥幸和幻想，觉得行情还能像之前一样走回来。

其实，让人犯这种错误的罪魁祸首，就是震荡。

你把做对拿不住单的人和做错扛单的人，说成两个人也行，说成一个交易者的两次交易也没错。

你们仔细品品，是不是这么回事。盈亏往往就在这一念之间产生。

拿不住单是因为恐惧，怕得而复失；扛单则是因为心存侥幸和幻想，更准确地说，扛单是一种无知，是被震荡给骗了。

所以啊，越是震荡的时候，越要从更大的周期去确定方向，并且保持耐心，守住这个方向，按照标准去开仓，做到赚大亏小，错砍对留。

这两句话看似朴实，实则蕴含着无尽的智慧。

在这个网络发达的时代，这些话虽然不难听到，但真正理解并做到，可绝非一年两年就能实现的。

俗话说，知己知彼，百战不殆。我今天讲这些，就相当于把敌方的意图告诉你们了，

可谓是绞尽脑汁、用心良苦啊，希望对你们未来的交易能有所帮助。”

老大聂华接过烟，点燃后深吸一口，缓缓吐出烟圈，若有所思地问道：

“回舟，你说的这些确实有道理。但现在量化交易来势汹汹，散户和游资都深受其害，你觉得咱们该怎么应对才好？就像刚刚隔壁说的，建立新的交易体系，可行吗？”

叶回舟坐回椅子，身子微微前倾，认真地说道：

“老大，建立新的交易体系肯定可行，但这需要时间和大量的研究。

你看现在市场上，有这么一批人，他们是股市的中坚力量，占据了a股流通市值的半壁江山，那就是散户。

散户在a股市场，那真可谓是侠之大者，为国接盘。

可一直以来，散户却总被人嘲讽，还流传着什么‘散户反着买，别墅靠大海’之类的俗语。

咱们做量化投资的，听到这些俗语可激动了，因为里面说不定就藏着好的量化策略。”

老三杨晨好奇地凑过来，问道：“哦？那从这句俗语能研究出啥量化策略啊？”

叶回舟笑了笑，继续说道：

“我们从业人员，就从这句俗语入手，尝试构建量化策略。

我们先研究了被称为散户大本营的东方财富的几家xz营业部，发现只要这几家营业部上了龙虎榜，他们涉及的股票在未来一段时间大多是亏钱的。

这初步证明散户参与炒作的股票未来表现比较差。

但这数据说服力还不够，毕竟东财不能代表所有散户。

于是，我们又找来了资金流数据。

这资金流数据可不是真的统计了市场上机构、主力、散户每天买入卖出的钱，要是真这样，那些主力早被证监会抓起来了。

这个数据是通过简单算法近似模拟估算出机构、散户的资金流入流出，很多时候估算误差比较大，不太真实，但这已经是我们能获取到最接近实际情况的数据了。

这个数据包含了股票上市第一天至今每天的开高收低价格，还有每天的资金流数据，像散户买入金额、散户卖出金额、机构买入金额、机构卖出金额等等，非常完备。

具体算法可以看“我的群文件里面好像有”有详细讲解。

既然思路是散户总是错的，要反着抄，理论上就是散户集中买入的股票赶紧卖出，散户集中卖出的股票就买入，这本来是个不错的多空策略。

但考虑到a股目前没法在个股上自由做空，所以只能做单边做多策略，也就是当散户大量卖出某个股票时，我们去买入它。”

老大聂华皱了皱眉，问道：“那具体考察什么指标呢？”

叶回舟端起酒杯，轻抿一口，说道：

“主要考察散户卖出金额占当天成交额的比例。

这个比例越高，说明股票被散户卖出得越多。

我们统计了这个指标很高，也就是散户疯狂卖出的股票在未来一天、三天、五天的收益表现。

结果发现，当散户卖出金额占比超过60%、70%、80%之后，它未来一天、三天、五天的上涨概率非常高，胜率高达70%，对应的平均涨幅也很惊人。”

老三杨晨眼睛一亮，说道：“听起来很不错啊，那按照这个结果交易就能赚钱了？”

叶回舟摇摇头，无奈地笑道：

“哪有那么简单。光有这个统计结果，还不能帮我们赚钱。

真要实际交易，会遇到一堆问题。

比如说，知道散户卖出金额占比高的股票未来会涨，准备100万资金，某天收盘后发现有三只股票散户卖出额占比超过60%，第二天开盘是不是就用100万均仓买入这三只股票呢？

假设这么做了，第二天收盘又发现有5只股票满足条件，可手上没钱买了，怎么办？是卖掉手上三只股票去买新的五只，还是直接忽略？

再说，买的股票什么时候卖？有没有明确卖出点？

要是当天没有股票散户卖出占比超过60%，又该怎么操作？

或者当天有500只股票满足买入条件，但只有100万，不可能都买，又该如何选择？”

老大聂华思索片刻，说道：“确实，把统计规律转化成可实操策略，中间的细节问题太多了。”

叶回舟点点头，接着说道：

“所以，我们把这类策略称为事件策略。

当股票满足某种条件，就触发定义好的事件，比如散户占比超过60%，还有发布净利润预告预增100%、被分析师上调评级、上新闻联播、达到特定技术指标状态等，都算事件策略，可以统一量化分析。

这些事件的共性是，明天有多少只股票触发事件完全未知，可能是零只，也可能几千只，可能几个月没事件触发，也可能每天都有。

面对这些情况，我们的做法是，先把操作资金分成n份，我把100万分成了三份，每份大概33万。

选一天作为第一天开始实盘交易，这天收盘后拉最新数据，算出每个股票散户卖出占比，选出大于60%的股票，从高到低排序，只选取前三只股票买入，资金量大的话也可以选前10只、20只。

选中三只股票后，第二天开盘用第一份33万资金均仓买入，每只股票约买11万，买入后固定持有三天，这期间不管股票涨跌都不操作，第三天收盘卖出。

第二天收盘再用最新数据算出散户卖出占比大于60%的股票并排序，第三天开盘用第二份33万资金买排名前三的股票。

要是前一天选的股票第二天开盘涨停买不进，就跳过，比如排名第一的涨停，就买排名第二、第三、第四的股票，保证买三只。

第三天收盘再算数据选股票，要是第四天开盘只有一只股票满足条件，就用33万买这一只，要是没有股票满足条件就空仓。

第四天收盘卖掉第一份资金持有的股票，不管盈亏，再计算选择满足条件的股票，第五天开盘用这份资金买入并再持有3天，其他资金也按这个规律循环操作。

这就是一个完整精确可执行的量化策略模式，我叫它事件策略。

这种策略专业量化机构用得不多，更适合个人散户操作习惯。”

老三杨晨听得入神，问道：“那按照这个策略交易，100万最后能变成多少钱啊？”

叶回舟笑了笑，说道：

“手工根本算不过来，这时候就体现出会编程的好处了。

可以用python代码回测，代码我叫杨经理都准备好了，点击运行就行。

吃完饭到农庄里去叫杨经理给你们介绍，要讲的专业一些，可能跟我讲完全是两回事。”

说着，叶回舟拿出电脑，运行代码，屏幕上很快出现策略运行结果。

“看，图中橙色曲线就是策略表现，假设初始资金1块钱，从2007年运行这个事件策略到现在，1块钱能变成89块钱。

翻了89倍啊！

远远跑赢代表大盘的沪深300指数，绿色曲线就是沪深300指数，被压在下面都快看不见了。

这个策略年化收益高达33%，最大回撤35%，不算低，买入股票胜率57%，也就是买入任意一只股票，57%概率上涨，43%概率下跌。

这样的结果说明，从长期系统性来看，散户大量卖出的股票表现确实比较好。

但也不是任何时候都好，有几年明显是下跌趋势。

所以咱们也明白，任何量化策略都只求大概率胜率，没有哪个策略每个阶段表现都好。

别看这个策略翻了几十倍，但年化收益和最大回撤只能算正常水平，这种水平的策略我们不会直接用来实盘。

不过它是个很好的基础策略，是研究的好开端，可以在这个策略基础上，结合自己经验，以散户资金流出为核心数据，进一步优化，能得到更好结果。

我下面的杨经理的量化部门，正在实盘的一个子策略就是这么研究出来的，效果还不错。”

“哦，说说！”

叶回舟一边吃的臭豆腐，一边说道：

“他的量化策略，优化策略的思路很多。

比如为啥选散户卖出金额大于60%的股票，选大于70%、80%会不会更好，改个参数跑代码看结果就行。

还可以在原有策略基础上添加其他财务数据辅助选股，要求选中股票净利润增长率大于多少，基本面不能太差。

或者市盈率小于多少，估值不能太高。

又或者股价短期内不能涨太多，必须处于均线之下等等。

加上各种对股价未来上涨有利的条件，看看能不能让策略结果更好吧！”