第911章 老美的算盘打的震天响啊！
“从1月13号到现在啊，这市场啊，就像走进了一条狭窄的胡同，明显处在一个瓶颈区，跟924到10月8号的行情简直如出一辙。
你们还记得当时大家都在聊些啥不？”
小胖子，王涛想了想说道：
“好像主要有两件事儿，头一件就是老美加关税，这事儿闹得市场人心惶惶的。
再就是房地产相关问题，那阵子网上可是天天都在讨论。”
老关笑着点点头，“春节过后，1月20号之前，咱们操盘室里每天都在热烈探讨房地产划债，对吧？
那段时间，上头各种流动性政策像雪花一样哐哐地出台。
1月20号之后呢，又有新动作，中长期资金入市，紧接着是5篇大文章发布，还有上海发条也跟着来了。
从政策层面看，一系列针对民营企业家的股权划转政策也纷纷落地。
你们说，这些政策到底是冲着解决过去遗留的问题去的，还是着眼于未来的发展呢？
然后老美那边突然扔出个5000亿的大新闻，这边咱们马上就抛出ds。
紧接着春节刚过，《哪吒》这部电影就像一颗炸弹一样，一下子火遍了大街小巷。”
叶回舟插了一句嘴：“我跟你们说，《哪吒》票房能到50亿其实不算啥，就算到150亿也没什么可惊讶的。
我敢肯定背后，村里面有精心的提前布局和准备。”
老关笑眯眯的点点头，“之后呢，就是民营企业家座谈会，紧接着阿里宣布未来几年要10倍开支，这事儿来得还挺巧。
关键是阿里10倍开支可不是事儿的关键，要是阿里这么干了，腾讯、字节这些同段位的公司会不会也跟着来？
其他同等级别的公司，就算做不到10倍，3倍、5倍有没有可能呢？
这么一来，整个科技领域的叙事结构恐怕又得发生变化了。
就说ds这件事，最关键有两点，第一，全民实现了人工智能的普及，这带来的价值那可真是难以估量，就好比种地，原本土地只有10公分厚的土，现在一下子增厚到半米以上，这得增加多少价值啊。
第二，梁老板给所有年轻人树立了一个榜样，你们说这榜样的作用重不重要啊？
我觉得这两点才是问题的核心。
这种叙事结构的变化会产生什么影响呢？
从政策层面讲，现在大家就得琢磨琢磨要不要在这方面发力了，看看跟ai相关的政策，春节后可是排着队出台。
大企业在这方面投资，to b、to g业务虽然难做，但你敢不敢投？
你要是不投，别人可就抢先一步了。
再就是老百姓的态度，以前一听到这类消息，大家都觉得自己落后了，现在老百姓对ai相关的东西认不认呢？
只要企业敢做，大家就敢尝试、敢投资。
还有那些互联网大厂，ds能干的事，阿里、腾讯难道不该干？
肯定得拼命跟进。
大家注意，这种资本投入可不是多几十亿几百亿的事儿，而是量级的变化，是之前的好几倍增长。
科技主线的叙事结构就这么形成了。
现在大家肯定看到很多报道，说杭州一些企业发展得风生水起，当然有些公司的发展路径还很长，像人形机器人这些领域。
今年过了春节，感觉整个行业就像被施了魔法一样，全变了。
这种叙事结构能持续到什么程度，就得看2025年的市场结构了。
2025年本质上就一条主线，围绕这条主线有几个关键事儿。
主线就是政策和政策执行要实现经济复苏，整个经济都得复苏起来。
咱们得围绕这条主线，先关注政策走向，再看基本面的变化。
你看ds、人工智能、《哪吒》这些事儿，以前大家都疑惑‘哪儿拖才能闹海’，现在是‘哪儿拖都能闹海’。”
刘同学赶忙接话：“这玩意儿跟政策关系密切嘛！”
叶回舟笑着接过话茬：“我们看复苏这条主线其实很简单，每轮市场都有这样的规律。
从复苏主线往往会引出科技、顺周期这些概念。
一般市场资金充裕但基本面没明显改善时，大家炒的就是这一轮经济发展中的科技主线。
之前就有过这种情况，04到07年科技主线是房地产，你们可别以为房地产当年不算科技，那时它对经济的带动作用可不小。
14年那波是互联网，再往后是新能源。
这一波呢，至少跟人工智能、机器人这些前沿科技脱不了干系。
当基本面开始变化，之前肯定有预期，这时就会炒顺周期行业。
现在大资金其实早就开始布局了，原因有两个，一是这些行业架构大
，二是我们正处于经济体制转型阶段。所以我认为，从股市角度看，增长资金主要有两部分，流动性恢复和结构性调整。
结构性调整肯定从中央开始，再到地方，从央管金融机构和发展好的地方城市开始。
央管金融机构要是做结构性调整，从主要投资房子基建，快速转向科技、前沿、产业链方向，是一步迈进科技领域。”
肥老板问出一个很有深度的问题：“还是先进与科技相关的红利行业，甚至是可转债这些慢变量行业呢？”
叶回舟思索的两秒钟，“我认为经济复苏后，情况变好，大家又会炒科技，炒未来想象空间，每波行情基本都是这个脉络。
再者，昨天大胖子埃里克坐飞机从老美回来了。
昨晚宵夜的时候，我们找了个街边的小馆子。
他跟我讲了讲现在老美的问题只是，他给的一些反馈和反应还挺出乎意料的。
他说口罩几年对老美伤害很大。
老美压根儿就没料到咱们会封3年，这一下彻底打乱了老美的节奏。
尤其是把老美金融市场的底层逻辑都给搅乱了。
他还说，打tk可不是因为tk本身，老美根本不在乎一个tk。
他让我想，过去几年的变化是什么，tk进去了，新能源车进去了，拼多多进去了，光伏也早就进去了。
现在不是一个tk的问题。
而是感觉整个咱们熊猫工业体系都在往老美渗透，老美人特别怕这个。
如果只是tk，老美才不会跟咱们费口舌。
这就是咱们熊猫的玩法在推向广大下层，他们害怕的是这个。
还有一条！
他说现在从老美国内看情况挺好，但从全球看还不行。
老头在国内支持率很高，之前很多坚定支持的，现在都开始倒向他这边。
但从全球看来，他认为当今的老美明显在收缩了!
我问他这个趋势会不会变，他说不会，未来很长一段时间老美会从全球向国内收缩，先集中力量解决国内问题，再考虑全球问题。
我问他这个时间大概多久，他说2025年很关键，大概需要大半年到一年，这跟我之前跟你们讲的差不多。
我问他制造业回流等情况，他觉得老美现在想在制造业和产业链上短时间扭转中美现状，不太可能。
大胖子又问了在大毛生活20多年的朋友，那边现在什么状态。
他朋友说最难的时候已经过去，22、23年特别艰难，现在缓过来了。
我问埃里克大毛和老美会不会一下子缓和，他说不可能，这涉及复杂的地缘政治博弈关系，就像英国不希望欧洲团结一样。
他说最多就是打打停停，暂停一下，谈一谈，再接着打。
所以我的想法是，不管在国内工作、做事，还是投资、做二级市场，我不希望老美一下子变好，也不希望它一下子变差。
进入长期战略相对平衡状态。
对经济复苏、股市投资和咱们做事可能最有利。
埃里克同意我的观点，都觉得很可能进入长期相对平衡的战略博弈，至少2025年是这样。
2025年过去，老头任期结束，老美国内问题初步稳定后会怎样，还不确定，最大的不确定性就在这。
但至少2025年大概率是这种状态。”
老关认真的听着，分析道：
“我个人觉得，从经济复苏、政策调控，还是股市投资角度，现在相对稳定的长期全球战略博弈平衡，尤其是国际环境稳定，对咱们很重要。”
小胖子王涛一直听得入神，眼睛瞪得大大的，这时忍不住插了句：“那老美要重估财政部黄金价值，这到底咋回事？”
叶回舟看了眼王涛，弹了弹烟灰，接着说道：“老美要重估财政部的黄金价值，表面为了黄金，实际是为了美债。
老美又运黄金回国，又要查账，还要重估黄金价值，真正目的是重构世界货币信用体系。
目前的体系有被打破的趋势，老美想自己来做打破的那个人。
黄金是央行资产的压舱石，咱们手里的钱，其实是央行资产信用化后的代币。
央行资产变化和货币数量决定了每张纸币的价值。
为了货币稳定，也就是央行资产稳定，黄金价值一般不会按市价随时变动，通常会远低于市场价定值，当然也可以远高于市场价，但没人会认。
随着黄金价格上涨，根据需要进行重估价值的操作，是有人会做的。
1999年发行欧元时，欧元区各个央行就一起提升了黄金储备估值，用作新货币发行的资本金。
要理解老美现在想重估这件事，就得看它现在想干什么。
老美央行目前实际需求是诱导美联储降息，压低能源价格，削弱美元利率，控制通胀，配合其他产业政策，重启老美生产。
这首先要解决美债问题，没基础投入，谁陪你搞生产？美债现在是高息还不起，财政部或者说老美经济信用不够，发不起债。
现在把42.22美元一盎司的黄金储备重估，资产变多，就有了发债空间。
这就好比抵押的房子，房价涨了，重估一遍，同样按70%贷款，能拿出的钱就更多。
既然要重估，就得先查账，查账后黄金储备肯定会变少，黄金价格自然就会涨。
但只要查账暴露的亏空数量小于重估后给老美财政部带来的信用扩充，这事儿就划算，何况黄金价格上涨也有利于重估定价。
其实老美对黄金数量应该早就门清，只是吊着市场玩，不然也不会让和财政、金融系统没关系的马斯克去查。
而且拉升黄金对美元压力增大，能变相削弱美元，至少美联储不敢再加息，不然财政部连过去国债利息都还不起。
如果能听懂这个逻辑，就知道重估过程还有更大深意。
以增加黄金价值为抵押，发行低利率甚至零利率债券，募集资金成立主权财富基金，用主权财富基金在市场上收正债流通的美债。
这就相当于用黄金新增价值，把高息美债置换成低息美债，以后就好还了。
不仅如此，这种操作相当于用美债为黄金定价，黄金又反过来帮美债重新锚定信用，加上美债的高流通性。
以往央行只能把黄金当压舱石，价值难卖也难调价，现在黄金被货币化了。
其他国家想用增加黄金储备冲击美元信用体系，现在老美把美元背后资产美债和黄金绑在一起，一旦流通货币化，这些资产还能上链虚拟化。
如果未来用美债代币对黄金进行各种衍生交易，美联储要不要把虚拟资产增设为央行储备就成了伪命题。
代币调整权利就落到主权基金怎么买卖美债上。
简单说，这事儿要是成了，黄金有价值，但要享有黄金使用价值，得通过老美的资产代币。”
老关听后，皱着眉头，手指轻轻敲打着桌面，思考了一会儿，缓缓说道：
“这么看来，老美这一系列动作背后的算计还挺深，咱们得密切关注这些变化对市场的影响，对咱们接下来的投资策略也得好好琢磨琢磨。”
小胖子王涛挠了挠头，脸上露出一丝困惑，说道：“这也太复杂了，感觉老美就是在想尽办法维护自己的金融霸权。那咱们该怎么应对啊？”